中国减1236亿美债后,数千吨黄金或流入中国,下一个珍珠港事件出现

  • 日期:03-08
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据英国《金融时报》两周前报道,中国人民银行最近申请了80多项专利,涉及将数字现金系统集成到现有银行基础设施中,为未来引入人民币数字现金及进一步措施铺平了道路。中国在数字支付领域一直处于领先地位。

此前,据国内金融媒体报道,人民币合法数字现金试点项目预计将于2020年在深圳、苏州等地启动和测试。与此同时,作为中国黄金市场核心的上海黄金交易所,也正在获得人民币在国际黄金市场的定价权和话语权。

根据上一届期货交易所提供给我们的最新消息,人民币黄金期权于去年12月20日正式上市交易,从人民币原油期货开始。目前,市场成交头寸正在稳步扩大,黄金期权的引入将进一步提升中国在国际黄金市场的影响力和人民币定价能力。不仅如此,2019年上海证券交易所黄金期货合约总成交量也创下新高,达到9.24万吨,同比增长187%。“桥水”的创始人也加入了黄金采购团队。

由于全球市场更大的不确定性,特别是在新冠状病毒的不确定背景下,最聪明的基金正迅速转向现金、白银和黄金等传统避险资产。根据世界黄金协会(WGC)2月份发布的最新报告,2020年1月,全球黄金交易所交易基金和类似产品的持有量增加了61吨。净流入31亿美元,未平仓总量达到创纪录的2947吨。2019年,全球黄金ETF增持量为401吨,同比增长426%。此外,全球央行2019年黄金净购买量再次增加650.3吨,与2018年持平,为1971年以来的最高水平。

全球黄金支持的交易所交易基金持有量创下新记录/来源:彭博、洲际交易所基准管理公司、上海黄金交易所、WGC

背后最大的银行家是由中国、俄罗斯、土耳其和波兰领导的全球央行,这一趋势仍在继续。根据俄罗斯央行2月21日发布的最新数据,截至2月1日,该国黄金总持有量为2276.8吨,占该国外汇储备的20%,为本世纪以来的最高水平。我们注意到,这些国家与那些已经减少美国债务的国家非常相似,从美国债务中出售的大量资金已经流入黄金等战略资产,并有明显的去美国化债务趋势(具体数据见下图)。

2月18日美国财政部发布的路透社最新监测数据显示,一些通常的大型海外买家正在远离美国政府债券。根据美国财政部的国际资本流动报告,尽管国内投资者对美国债务的需求正在增加,但全球央行已连续16个月出售美国债务净值。其中,中国持有的美国国债也开始大幅下跌,跌至两年来的最低水平。2019年12月,中国持有的头寸减少193亿美元,至1.0699万亿美元,为18个月来最大跌幅。从2018年6月到2019年12月,中国出售了约1236亿美元的美国债券。对此,亿万富翁雷达里奥的分析并不排除中国未来大幅削减美国债务的可能性。与此同时,它还包括德国、巴西、日本、卢森堡和加拿大等18个美国主要债券持有者,所有这些国家都在不同程度上减持了美国国债。

数据源美国财政部(10亿美元)

根据世界黄金协会的解释,黄金在2020年将更具吸引力。根据德意志银行(Deutsche Bank)发布的最新2020年经济预测报告的解释,2020年全球央行是否仍能大量购买美国国债,可能成为未来主要市场风险之一。为此,《美国版本《货币战争》》的作者吉姆里卡德(Jim Rickards)进一步解释说,黄金支持的数字现金的发展可能会削弱美元在SWIFT全球金融和外汇交易系统中的主导地位,并且结束得比大多数人预期的要快,但从最新消息来看,这些措施只会增加。

例如,欧洲央行官员上月表示,由欧洲央行支持的SWIFT旁路数字现金的可行性预计将在未来几个月取得新进展。作为回应,伊朗有影响力的智库报告称,伊朗需要在SWIFT系统之外的央行之间,开始与其主要贸易伙伴(包括俄罗斯、中国、巴基斯坦和印度)开展货币兑换合作。与此同时,欧亚经济联盟也在发展一个没有美元支付系统的共同体系。最新进展是,欧盟高级代表表示,14个欧盟国家在与伊朗进行贸易时加入了INSTEX,以逃避美国的经济制裁。

作为下一个回应,伊朗石油工业已经为此制定了计划。新消息显示,伊朗首席银行家还表示,伊朗已经找到了绕过美国对其石油销售制裁的创新方法。这一消息也令市场吃惊,但银行家拒绝透露细节。因此,BWC中国的国际金融团队无法得知详细计划,但我们注意到,伊朗央行已正式用人民币取代美元。除了被列为主要外汇货币之外,伊朗当局去年12月还提议创建一种以石油和黄金等战略资源为锚的加密货币,作为对抗美元经济主导地位的各种手段之一。

根据目前的市场数据,委内瑞拉和伊朗正在为他们的石油出口寻找另一个货币化出口,使用加密货币来绕过美国银行的制裁漏洞。事实上,我们已经注意到,世界上许多国家也在掀起一场以区块链技术为核心的数字现金加密的竞争。

随后,俄罗斯也在研究建立以黄金为锚的数字现金金本位时代。早在2019年6月,国际货币基金组织还暗示,将在特别提款权机制下推出一种类似比特币的全球数字现金货币国际货币基金组织硬币,以取代美元。最新的发展是,日本财政部和财政部也在建立和研究加密数字现金支付的国际网络方面处于世界领先地位。此外,英国央行行长卡尼(Carney)在去年8月底敦促世界各国央行联合起来,建立一个多极储备货币体系。全球数字现金可以取代美元,终结美元的主导地位。此外,马来西亚、瑞典、土耳其、新加坡、阿联酋和沙特阿拉伯也宣布了创建加密货币的计划。

纽约联邦储备银行/Tuyuan bullion

根据美国着名金融网站ZeroHedge引用的摩根大通最新报告中的解释,很少有西方主流金融专家愿意承认新兴市场国家拥有不为公众所知的巨额黄金储备,并通过引入黄金支持的数字现金,这并不奇怪。它有能力压低美元或绕过SWIFT,这可能是一个新的“珍珠港式”事件。因此,创造一种所有其他央行都能支持的数字法定货币当然是一个解决方案,但这并不是事情的结局,还有另一个令市场惊讶的消息。

根据Zerohedge上周的后续报告,根据中国矿产的现有进出口数据,中国可能已经获得了数千吨黄金,因为一些全球机构没有向国际货币基金组织或WGC报告一些金矿的收购数据。具体数据请参考以下研究机构,以估计1994年至2019年中国市场黄金持有总量,就像黄金在布雷顿森林体系之前流入美国一样。与此同时,许多国家也在解除美国等海外黄金回流的趋势。最新的WGC数据反映了这一观点。

对此,着名经济学家吉姆里卡德进一步表示,黄金应该再次发挥其主导作用,这反映出美元资产降低了其吸引力,这也是美元储备在央行外汇储备中所占份额持续下降的核心逻辑之一。与此同时,越来越多的分析表明,过去一年,随着人民币计价的政府债券和政策性银行债券被纳入更多的国际指数并进行加权,预计这将在未来五年为中国13万亿美元的债券市场吸引约1.2万亿美元。高盛进一步表示,其中2500亿美元可能来自具有这样一个国家背景的投资机构