大额商誉减值拉响风险警报 众应互联业绩疑有水分

  • 日期:03-10
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原标题:大额商誉减值敲响了风险警钟,公众应关注12月23日上午交易的可疑湿气表现,公众应关注科技有限公司毫无疑问的开盘价。

前一天晚上,该公司宣布估计其香港MMOGA和蔡亮科技在合并层面的商誉减值总额在10亿元至13亿元之间,无形资产减值总额在2000万元至4000万元之间。

就在三天前,一份合同欺诈声明引起了轩然大波。“子公司蔡亮科技以4亿元购买的10万台云计算服务器仅收到6.5万台,但卖方坚称已交付。双方持有不同的观点,并已多次对峙,但事实真相仍不清楚。”

根据公司的财务报告,MMOGA业绩的主要贡献者是徐琳国际,它也是公私互联的主要供应商。然而,从徐琳国际员工的构成和地址来看,该公司几乎是一个空壳。那么,MMOGA所谓的高收入是凭空而来的吗?

减值计提之谜

Wind数据显示,从12月20日至26日的5个交易日内,公众应互联并卖出1.44亿元的主要基金。受此影响,股价下跌了20.6%。

12月24日,公众应收到深交所的关注函,要求补充披露上一年度未计提大额商誉减值、2019年末集中计提大额商誉减值的情况和原因,以及是否存在因负净资产回避导致的退市风险预警而未计提全额商誉减值准备的情况。

根据中国人民银行的声明,MMOGA的商誉减值超过8亿元,主要是由于全球游戏虚拟商品行业各方面的严峻挑战和制约。2019年的利润可能会大幅收窄,并低于过去四年的较高水平。

然而,行业分析师张书乐说,“全球游戏产业目前是稳定的,不会影响虚拟商品的交易。虚拟商品交易在一段时间内可能不热,但不会对整体造成太大影响。目前,商誉已经严重受损,这可能是由于该公司收购MMOGA时应支付的溢价过高。”

绩效“纸上谈兵”

在业内人士看来,人与人之间的联系不可避免地会出现危机。早在2017年,该公司的资本链有被打破的风险的消息就已经传开了。

公开信息显示,该公司的前身是金利科技,其主要业务是制造铭牌、传统塑料部件、触摸屏表面的玻璃透镜和其他材料。自该公司2012年上市以来,其母公司净利润连续三年下降。2015年,原实际控制人退出,由资金猎人郭长伟取代。

2015年,郭长伟斥资21亿元收购游戏电子商务平台MMOGA,形成20亿元的商誉。在以购买为由暂停交易期间,公众应成功避免始于2015年6月的“股市崩盘”,并在恢复交易后取消6个交易限额。一系列的操作让资本市场大吃一惊。

通过MMOGA,郭长伟改变了公众在互联网上的表现。从公司的财务业绩来看,MMOGA的业绩主要是由一家名为徐琳国际媒体投资有限公司(徐琳国际)的香港公司创造的。该公司成立于2011年,注册资本为100万港元,唯一董事为黄嘉敏。其注册办公地址与公司秘书相同。

从2016年到2018年,这是一家看似无能为力的游戏公司,为MMOGA贡献了超过70%的收入。例如,2018年,徐琳的国际销售额为3.98亿元,而MMOGA的收入为4.27亿元。

但奇怪的是,徐琳国际作为最大的客户,也是公私互联的主要供应商。根据2018年度报告和2019年中期报告,本公司从中影互联获得的其他应收款余额分别为2.53亿元和1.71亿元

但事实是,MMOGA的收入主要来自位于香港的徐琳国际。根据香港法例,利得税的税率应为16.5%。即使部分收入来自海外,德国基于MMOGA的游戏平台也不能免除15%的税收。

资本断裂风险

值得注意的是,完成上述资本运营后赚了很多钱的郭长伟计划于2017年退出,并将其部分股权转让给玄宗网络创始人李华良。由于股权质押等原因,控股股权的转让直到今年8月才完成。

2019年8月12日,资本市场迎来了有交易限额的新实物控制人李华亮。投资者期待玄宗网络成功借壳上市。另一方面,公司的股东们不断套现。今年7月以来,该公司股东和高管减持了2220.3万股,总现金流约为1.71亿元。

此外,钟莹互联网今年已经有三位高管离职,分别是董事王涛、董事长郑毓芝和总经理吴军。此次危机在公众反应被互联后,证实了高管们的猜测。

今年11月14日,公众应相互联系以警告打破资金链的风险:“根据公司目前的未决诉讼、逾期债务和账户冻结,账面上可用的货币资金不足以偿还到期债务。如果当前的债务问题继续发酵,公司相关融资事项或固定资产增加事项的进展达不到预期,公司未来将面临资金链断裂的风险。”

2019年第三季度报告显示,一年内到期的短期贷款和非流动负债分别达到7.41亿元和5亿元,同期货币资金只有7000万元,偿债压力刚刚开始。

更大的危机还在后头。截至第三季度末,公司净资产为15.45亿元。计提减值准备后,公司账面净资产约为2亿元,只剩下13%。“如果公司在2019年计提相关资产减值准备,将在相应的合并水平上影响公司2019年的净利润。具体的影响程度将参照随后的评估结果。”

除了替郭长伟还债,李华良还要承担一系列的诉讼。根据调查数据,公众应该把自己的风险关联到210,主要是由于合同纠纷,而最近的法院公告达到了14。结果,一些控股股东的股份被冻结。

12月19日,公众应在网上发布公告,称蔡亮科技正在对与浙江亿邦、云南亿邦的销售合同纠纷进行深入调查,发现他们涉嫌合同欺诈。然而,第二天,亿邦集团公开出示了一系列证明,否认合同欺诈。目前,此案仍在调查中。

随着黑天鹅的继续爆发,公私合营互联网公司的股票价格暴跌。这也意味着李华亮将来可能面临被迫清算。风能数据显示,公私合营互联网控股股东的质押率已达到100%。今年8月2日,股东顾洪亮持有的公司股份被太平洋证券强行出售,占当时公司总股本的2.54%。