机构:A股出现中长期绝佳买点

  • 日期:03-09
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原标题:机构:a股中长期见优买入

证券时报记者张婷婷李书超

鼠年首个交易日。在新型冠状病毒疫情的影响下,a股开盘遭遇挫折。疫情对a股的影响有多大?市场的未来趋势是什么?《证券时报》记者采访的一些机构人士认为,开市第一天的大幅下跌是对疫情持续发展的担忧,但总体而言,这只是一个意外影响,不会改变a股长期缓慢增长的基本趋势,而医药、科技等行业长期受到机构投资者青睐,预计将持续受益。

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虽然上证综指将在一天内回到2700点,但许多机构人士集体“多看”a股,认为当前股市调整主要是情绪宣泄。从市场流动性、整体估值、外资流向等因素来看,股市的大调整是中长期的上佳选择。

分析人士通常将新的冠状肺炎疫情与2003年的非典疫情进行比较。据参考,当年股市的主要股指从高到低约为8%至10%。从疫情的演变和投资者的认知来看,目前处于“大规模爆发后的市场紧张甚至恐慌”阶段。a股在这种情绪下开盘,自然表现不佳。

CICC首席战略分析师王汉峰认为,受疫情影响的市场调整可能类似于或略大于非典时期。目前,该流行病的确诊病例已经超过了非典时期,但非典疫情的持续时间可能会更长。

harvest fund认为,新肺炎疫情对市场的短期影响主要是由于情绪因素。从历史周期来看,疫情的影响不会对整体宏观增长和企业盈利方向产生根本性影响,而这是决定市场走势的关键因素,因此没有必要恐慌。

虽然a股开盘遭遇严重挫折,但市场仍有许多亮点。a股在周一开盘时大幅下跌,但“聪明钱”利用这个机会触底,全天净流入181.91亿元,创下单日流入纪录。外资持股比例相对较高的美的集团和海螺水泥率先发力。

华泰证券策略分析师张辛苑的团队认为,这反映了外资是当前市场的主要资金流入,现阶段的北进逻辑与2018年底非常相似。

张辛苑团队表示,港股指数、A50期货指数和离岸人民币指数与上证指数高度相关。从外围市场的假日表现来看,上海股指在假日后第一天的合理底部区间为2772点至2849点,存在低于2772点的超卖买入机会。从节前时期到开盘后持续流入的资本北移,表明a股价格表现逻辑向外资短期领先逻辑转变。

不要改变缓慢的牛市趋势

郭盛证券的战略分析师章启耀和胡认为这种影响将是短期的。从中期和长期来看,这种流行病的影响只是干扰,而胜利最终将属于乐观主义者。他们认为,由于更早、更及时和更有力地实施全面的防疫和控制措施,疫情的持续时间可能会更短。疫情稳定后,市场仍将回归自身逻辑。随着持续的宽松政策和旨在增强中长期基金的反周期调整,市场预计将继续上行。

就经济基本面而言,中信证券首席经济学家朱表示,疫情对经济的影响预计将集中在第一季度。短期影响可能比非典时期更大,但这并不影响经济本身的周期,而且有一个背靠背的政策来确保实现“决定性的一年”的目标,全年经济不必过于悲观。

harvest fund表示,与2019年相比,a股市场的主要驱动因素t

银河证券投资管理部负责人秦也认为,对于a股而言,这种流行病只是一种意外的一次性事件冲击,不会改变a股长期缓慢增长的基本趋势,而只会改变股市短期运行的节奏和结构。对于长期和价值投资者来说,短期冲击实际上提供了更好的购买机会和结构调整机会,而冲击可能成为应该珍惜的金矿。

医药和科技行业的好处

特别是在该行业的投资机会方面,许多业内人士认为,疫情对餐饮、电影、旅游和其他行业不利,但对医药和科技行业有利,预计在未来很长一段时间内会受益。

hongde foundation研究部主任秦怡认为,一方面,疫情对人们流动和聚集的行业有较大的负面影响,如餐饮、电影、旅游、交通、离线培训等行业也受到明显影响,但作为一个急需的行业,疫情结束后会迅速恢复。另一方面,住宅隔离区在长期或短期内使其他行业受益。例如,在游戏行业,《王者荣耀》最近创下了单日流水的纪录。另一个例子是制药业,当地居民的健康意识得到提高,短期、中期和长期都有望受益。

魏,基金首席宏观策略分析师表示,短期内a股市场将被新型冠状病毒疫情的发展所主导。关于港股春节前后的行业和风格建议,一是避开与周期相关的行业或风格,尤其是能源、建材、房地产和非必需品消费。其次,金融业相对抵制衰退,银行的表现好于保险和证券交易商。第三,公共事业、医药和科技受疫情影响较小。

东海基金还认为,如果疫情的拐点和复工得到逐步确认,建议通过增加受疫情影响较大的仓库技术、可选消耗和建筑材料的增长来增加头寸。

CICC基金投资管理部副总经理蓝蓝也表示,疫情在中短期内对一些医药公司产生了积极的影响,如疾病诊疗方法和治疗方案、居民消费习惯和消毒意识等。中长期来看,医药行业趋势不变,高质量龙头企业竞争力将继续提升。